美国经济仍面临“逆风” 金价保持坚挺 重回2000不是梦

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  消息面上,随着美国6月消费者物价指数(CPI)的公布,市场依据逐步下降的各项经济数据预计美联储加息周期或在年内结束。7月27日将召开的议息会议加息25个基点的影响基本被市场消化,更受关注的是9月是否还将加息。受此影响,美元指数振荡下行,国际金价受提振上行。就本周来看,现货黄金价格持续走高,动能充足,但是否能延续涨势还是要看美联储的动向。

  分析预计年内国际金价整体保持坚挺,即使美联储年内还有2次加息,预计对国际金价的打压也相对有限。虽然接下来可能受到7月议息会议加息的影响,短期内出现调整或振荡,但长期来看,国际金价涨势可能会超出想象。

  隔夜现货黄金小幅下跌,日内最高触及1987.46美元,最低触及1965.31美元,最终收报于1969.22美元。今日欧市盘中,黄金有所回撤,目前在1963美元附近徘徊。

  截至发稿,现货黄金价格报1962.09美元/盎司。

  美国经济仍面临“逆风”

  摩根大通(JPMorgan Chase)最近公布了第二季度财报,收入和收益均超出了华尔街的预期。但首席执行官杰米·戴蒙(Jamie Dimon)在财报发布会上表示:“眼下仍存在显著风险。”

  戴蒙指出:“消费者正在慢慢用完他们的现金缓冲,核心通货膨胀一直居高不下,这增加了利率走高并在更长时间内保持高水平的风险,这种规模的量化紧缩从未发生过,财政赤字很大,地缘因素还在继续,对全球经济也有很大的潜在影响。”

  在财报电话会议上,戴蒙补充说:“不利因素很大,而且在某种程度上是前所未有的。”他给出两个关键风险因素,投资者需对冲这两大“逆风”。

  自2022年以来,联邦基金利率已上调500个基点。虽然许多企业担心高利率,因为这会导致借贷成本上升和消费者支出减少,但对银行来说可能是另一回事。此前,摩根士丹利(Morgan Stanley)首席股票策略师迈克·威尔逊(Mike Wilson)表示,加息的全部影响要在实体经济中显现出来,大约需要12个月的时间。

  许多投资者表示,他们对接下来可能发生的情况感到紧张。德意志银行 6 月份对市场专业人士的调查显示,几乎所有 400 名受访者都预计更高的利率将导致更多的全球事故。其中约 18% 的人认为压力将很大,导致“严重的财务压力”。

  分析师观点

  荷兰国际集团认为,对黄金而言,美联储政策仍是金价中期走势的关键。随着美联储货币紧缩周期接近尾声,金价下行空间仍然有限,下周美联储会议上加息预期已经反映在金价上。鉴于美联储应该开始暂停其加息周期,该机构预计金价将在明年下半年走高。

  荷兰国际集团预计,黄金三季度的平均价格为1900美元/盎司,第四季度为1950美元/盎司。他们还预计,在美联储明年第一季度开始降息的假设下,金价将在2024年第一季度再次走高,达到平均2000美元/盎司。