看跌美元的押注推至历史新高 黄金晚间或再次冲击高位

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  本周,全球市场将迎来又一个“超级央行周”。目前有迹象表明,随着几十年来最严重的通胀危机得到缓解,各大央行的加息周期已经接近尾声。

  值得注意的是,北京时间7月27日(周四)凌晨2时,美联储FOMC将率先公布本月利率决议。市场预计,FOMC将在本周的会议上继续加息25个基点,同时,FOMC和鲍威尔将在未来的会议上发出紧缩倾向的信号。若市场预计成真,那将是美联储过去16个月以来的第11次加息。不过,市场关注的焦点仍在于FOMC对未来政策路径发出的信号上,或者他们是否计划暂停加息。

  现货黄金方面,本周前两个交易日,国际金价继续保持振荡走势,今日震荡走高,虽然晚间才迎来美联储利率决议但市场看多声音不断,目前金价来到了1970一线。

  截至发稿,现货黄金价格报1971.60美元/盎司。

  机构将看跌美元的押注推至历史新高

  随着市场开始进一步押注美联储暂停加息,对美元的看空情绪也逐渐高涨。

  据彭博社,各大资管公司将看跌美元的押注推高至了创纪录的水平。根据美国商品期货交易委员会(CFTC)和彭博社汇编的数据,截至7月18日的一周内,包括养老基金、保险公司和共同基金在内的机构投资者对美元的净空头头寸增加了18%,达到568721份合约。

  上周以来,对美联储即将结束加息周期的预期,已经将美元兑主要货币压低至15个月以来的最低水平。而美元的走弱可能会提高美国的进口成本,并使得价格压力继续上升。

  值得注意的是,除了美联储外,北京时间同日20:15,欧洲央行也将公布7月份的利率决议。市场普遍预计,欧洲央行会在7月加息25个基点,应重点关注其对未来加息前景的表述。

  近日,多位欧洲央行官员的发言显示出欧洲央行内部对未来加息路径存在分歧。德国央行行长约阿希姆·内格尔认为,现在宣布战胜通胀“取得某种胜利”还为时过早,并暗示可能需要在秋季再次加息。希腊央行行长雅尼斯·斯托纳拉斯警告说,经济增长可能表现不佳,这表明通胀可能因此减弱。

  最后,北京时间周五(7月28日)早间,日本央行也将公布利率决议,部分观点认为,工资和物价增长正在加快,日本央行调整YCC政策的时机已经成熟。上周五公布的日本通胀数据显示,日本6月CPI同比涨幅升至3.3%,八年来首次超过美国。此外,日本政府还于日前上调了通胀前景,预计包括能源和新鲜食品在内的物价在2023财年将上涨2.6%,高于此前估计的1.7%。

  分析师观点

  德国商业银行经济学家在最新的一份报告中指出,未来几周金价的走势将在很大程度上取决于美联储在预期加息后的进一步利率前景。

  报告称,如果美联储对其后续会议的策略仍然含糊其辞,市场目前可能会坚持当前的加息预期。这将暂时排除任何黄金价格上升。

  德国商业银行报告补充道:“另一方面,如果有任何明确的迹象表明,周三的加息确实是当前周期的最后一次加息,黄金价格可能会上升,并重新冲击7月份的高点。”

  现货黄金价格在7月20日最高触及1987.46美元/盎司,这也是本月迄今高位。

  Exinity Group首席市场分析师Han Tan也指出,金价在7月份大幅上升,因为人们希望美联储的下一次加息将是这个周期的最后一次。如果美联储让市场相信本月后不会进一步升息的预期,这可能有助于金价多头重返2000美元/盎司关口。