美元绝地大反击、金价跌破重要支撑线

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  五(7月28日)亚市早盘,美元指数交投在101.70附近,现货黄金位于1946美元/盎司左右。强劲的美国GDP数据以及欧洲央行利率决议让美元周四走势大反转,金价自高点大幅回落。本交易日,投资者将迎来美联储最青睐的通胀指标——美国核心PCE物价指数,预计将引发市场大行情。

  FXStreet分析师Anil Panchal表示,强于预期的美国第二季GDP数据以及欧洲央行鸽派加息让美元多头欢欣鼓舞。受美元走强影响,黄金价格周四创下八周来最大单日跌幅,目前黄金仍在“舔舐伤口”。

  强劲美国GDP数据及欧洲央行鸽派加息重挫黄金

  Panchal指出,金价周四恰如其分地证明了“反转”一词的合理性,金价最初升至一周最高水平,同时突破两个半月水平阻力位,随后跌破持续数天的支撑线。值得注意的是,目前黄金仍在21日移动均线附近(在1945美元/盎司左右)保持防御性。

  Panchal表示,周四早些时候,市场对美联储加息的担忧有所缓解,乐观的中国工业利润数据,以及中国政府出台更多刺激措施的希望,推动金价刷新本周高点。然而,强劲的美国经济数据和美债收益率走高随后令黄金价格重挫。与此同时,欧洲央行的鸽派加息,以及美联储偏好的通胀数据公布前的谨慎情绪,也可能起到同样的作用。

  美国商务部周四公布,第二季美国国内生产总值(GDP)初值年化季率增长2.4%,好于市场预期的增长1.8%,此前美国第一季GDP增长2%。强韧的就业市场支持了消费者支出,企业也增加设备投资,有望避免经济衰退。

  (图片来源:彭博社)

  Altavest执行合伙人Michael Armbruster表示,美国第二季GDP数据好于预期,提振长期美债收益率和美元指数,这些都是“金价的利空因素”。

  美国6月耐用品订单月率跳升4.7%,为2022年12月以来的最大增幅,远高于1.0%的预期,此前5月为增长1.8%。

  (图片来源:Zerohedge)

  美国截至7月21日当周初请失业金人数下滑至22.1万人,减少7000人,低于预估的23.5万人。

  (图片来源:Zerohedge)

  Blue Line Futures首席市场策略师Philip Streible说:“黄金遭遇接连打击,先是初请失业金数据比预期好,显示劳动力市场强韧,接着是GDP数据优于预期,此刻无人预测经济将步入衰退。这些都替利率上升铺平道路。”

  值得注意的是,美国6月份成屋待完成销售环比增长0.3%,这是自2月份以来的首次增长,此前市场预期为下降0.5%,前值由下降2.7修正为下降2.5%。

  美国经济数据公布后,ICE美元指数飙升,最高触及101.85;10年期美国国债收益率攀升到两周高点,从周三的3.85%上扬至4%。

  (美元指数60分钟图 来源:FX168)

  现货黄金大幅下挫,最低触及1942.02美元/盎司,周四早些时候金价刷新一周高位1982.20美元/盎司。现货黄金周四收报1945.86美元/盎司,大跌26.05美元或1.32%。

  (现货黄金60分钟图 来源:FX168)

  近期一系列经济数据表明美国正在避免经济衰退,若经济表现持续强劲,美联储进一步加息的机率可能就会增加。

  美联储周三加息25个基点,至5.25-5.50%,把利率升到22年高点,对今年是否进一步加息抱持开放态度。美联储主席鲍威尔保留了9月再次加息的选项。

  芝商所(CME)的“美联储观察”工具显示,市场如今押注,美联储接下来到今年年底按兵不动的机率为57%。

  Navellier & Associates创始人兼首席投资官Louis Navellier表示,美债收益率全面上扬,显示美联储降息可能性降低,因而提振美元并打压黄金。

  CIBC Capital Markets北美外汇策略主管Bipan Rai表示:“对第二季数据的评估结果非常强劲,表明需求仍比许多人预期的还要更稳健。这告诉我们,即将公布的数据仍有相当大的双向风险,市场可能要重新评估美联储不需再次收紧政策的观点。”

  欧洲周四召开货币政策会议,决定将欧元区三大关键利率均上调25个基点。欧洲央行并针对是否进一步加息保留选择余地。

  欧洲央行发布公告说,欧元区通胀率预计在今年内进一步下降,但可能在较长时间内超过2%的中期目标。欧洲央行将以通胀率数据为依据,让欧元区关键利率达到足够高的限制性水平,并在必要时维持在这个水平,促使通胀率回落。

  欧洲央行行长拉加德表示:“尽管一些指标正在走低,但总体而言,潜在通胀仍然很高,原因包括过去能源价格上涨对整体物价的持续影响。尽管大多数长期通胀预期指标目前处于2%左右,但一些指标仍然较高,需要密切监测。”

  此次欧洲央行利率声明中最大的变化为,放弃了上个月对利率峰值的表述:将确保利率达到“足够限制性”的水平。欧洲央行此次称,将确保利率“在必要的时间内保持在足够限制性的水平”,以实现2%的通胀目标。这一变化被解读为鸽派。

  FXStreet分析师Anil Panchal指出,欧洲央行周四宣布将基准利率上调25个基点,与市场预期相符。政策声明显示,欧洲央行对进一步收紧政策持“开放态度”。然而,声明没有提及有必要将利率达到足以迅速降低通胀的水平,这引起欧元空头的注意,尤其是在欧洲央行行长拉加德的评论支持下。拉加德表示,“声明中的措辞变化并非随机或无关紧要。”与此同时,拉加德也暗示通胀之战即将结束,她暗示可以覆盖的范围缩小,同时也显示出下一次利率决定的数据依赖性。值得注意的是,欧元的暴跌使美元走强,并使金价承压。美元指数周四创下自3月15日以来的最大单日涨幅。

  欧元/美元周四重挫1%至1.0976,为7月10日以来最低。ICE美元指数周四收市上升近0.7%,报101.75,止住连续两日跌势,并创下7月11日以来最高收市价。

  荷兰合作银行(Rabobank)外汇策略主管Jane Foley认为,从不同面向来看,美国经济看起来都很稳健,“欧元区数据疲软,而美国数据更具弹性,这让人怀疑为何市场如此看多欧元,同时又质疑美元坚守阵地的能力。我认为美国经济的韧性,应该会抵消近几周对美元的部分看空情绪。”

  包含第二季贷款需求创下历史新高、德国商业信心恶化,以及令人失望的欧元区采购经理人指数(PMI),欧洲经济放缓的迹象已越来越多。

  美联储最青睐的通胀指标来袭

  香港时间周五20:30,美国将公布6月个人收入和支出以及PCE物价指数,作为美联储偏爱的通胀指标,PCE物价指数将受到投资者的高度关注。

  权威媒体调查显示,美国6月个人消费支出(PCE)物价指数月率料上升0.4%,此前5月为上升0.1%;美国6月核心PCE物价指数月率料上升0.2%,此前5月为上升0.3%。

  调查并显示,美国6月PCE物价指数年率料增长3.1%,此前5月为增长3.8%;美国6月核心PCE物价指数年率料攀升4.2%,此前5月为上升4.6%。

  核心PCE物价指数年率是美联储最偏爱的通胀指标,数据表现将对政策决定有重大影响。

  Panchal表示,周五,投资者将关注美联储最偏爱的通胀数据——核心PCE物价指数,该数据对于观察黄金明确的方向至关重要。

  Panchal指出,因美联储表示准备在必要时在9月加息,若美国6月核心PCE物价指数较预期更加强劲,金价可能承压。

  金价跌破支撑线 技术面继续看空

  Panchal称,从黄金日线图来看,金价多次未能突破10周以来的水平阻力位,并跌破自6月底以来向上倾斜的支撑线。MACD指标上即将出现的看空交叉,以及相对强弱指数(RSI)的回调,也有利于黄金卖家。

  Panchal称,黄金卖家需要看到金价需要持续跌破1945美元/盎司附近的21日移动均线支撑位,以继续掌控局势。在此之后,1930-25美元/盎司支撑区域可能考验黄金卖家。

  另一方面,若金价日收市位于1955美元/盎司附近的阻力位上方,金价或可缩减周跌幅。

  就短期趋势而言,Panchal预计,金价将进一步下滑。

  Panchal写道:“总体而言,金价可能会进一步下跌,但下行之路漫长而坎坷。”