美国债规模达32.66万亿美元!鲍威尔加息政策不够鹰派?

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  尽管刚刚公布的GDP数据,让市场稍微松了一口气,对美国经济的担忧也有所加剧。但是美国经济所存在的风险依然众多。最新的数据显示,目前美国的国债规模已经达到了32.66万亿,高昂的债务导致美国还需要支付更多的利息费用。这座债务大山随着时间不断地累积,也成为引爆美国经济的最大风险炸弹。

  现货黄金走势概述

  周一(7月31日),现货黄金微幅波动。本交易日,现货黄金报1956.61美元/盎司,涨幅-0.13%。

  上周五(7月28日),现货黄金收复了本周的大部分跌幅。美国7月份的非农就业报告可能会在下周引发黄金的下一个大动作。

  美市尾盘,现货黄金收报1959.16美元/盎司,上升13.30美元或0.68%,日内最高触及1963.58美元/盎司,最低触及1945.38美元/盎司。本周,现货黄金下跌2.28美元或0.12%。

  消息面

  美国国债规模累计至32.66万亿美元!

  根据美国财政部的数据,截至7月27日,美国的公共债务总额达到32.659万亿美元,比上个月增加了3927.5亿美元。

  圣路易斯联储表示,这使得美国的季度利息支付达到近1万亿美元。

  根据美国智库卡托研究所(Cato Institute)的说法,不断扩大的债务现在已成为国家安全问题。

  该智库的研究人员Romina Boccia和Dominik Lett在一篇博客文章中写道:“面对不断增长的联邦债务,推迟负责任的财政改革会导致经济和国家的衰落。高企且不断上升的美国联邦债务导致私人投资受到抑制,收入减少,突发财政危机的风险增加。”

  两位作者指出,鉴于社会保障、医疗保险、医疗补助和其他基于需求的项目目前占联邦预算的一半,福利改革势在必行。与此同时,他们补充说,国防开支占预算的五分之一。而“一场可怕的财政危机将侵蚀美国实力的经济基础,限制美国在国内外捍卫其重要利益的能力。”

  这份报告的作者敦促美国国会成立一个债务委员会,处理福利改革问题,并提议该委员会的建议在总统批准后自动成为法律。

  他们写道:“一个设计良好的委员会将由不同的专家组成,以国会制定的明确目标为指导,他们的建议将在总统批准后自动执行,受益于所谓的快速通道授权。”

  “不可持续的财政政策危及美国的经济和军事实力。通过改革福利项目和削减开支,立法者可以防止高债务破坏美国的繁荣和安全。一个设计良好的债务委员会可以帮助国会完成这项工作。”

  美联储加息 鲍威尔“不够鹰派”

  美国联邦公开市场委员会(FOMC)上周三将基准利率上调0.25个百分点,至5.25%-5.5%的区间,这是22年来的最高利率。FOMC在声明中写道,近期的指标表明美国的经济活动一直在以温和的速度扩张,近几个月的就业岗位增幅强劲,失业率保持在较低的水平,银行体系稳健而富有弹性,但通货膨胀率仍然较高。

  声明称,美国银行体系稳健且有韧性。对家庭和企业的信贷条件收紧,可能对经济活动、招聘和通胀造成压力。这些影响的程度仍不确定。委员会仍高度关注通胀风险。委员会寻求实现充分就业和2%的较长期通胀目标。为了支持这些目标,委员会决定将联邦基金利率目标区间上调至5.25%-5.5%。

  FOMC声明并指出,委员会坚定地致力于使通胀率回到2%的目标,在评估货币政策的适当立场时,将继续监测有关经济前景的信息。如果出现了可能阻碍FOMC实现目标的风险,委员会将准备酌情调整货币政策的立场。

  在美联储加息25个基点之后的新闻发布会上,美联储主席鲍威尔表示,当前节点下,委员会在9月份加息的可能性与保持利率不变的可能性一样大。他也重申了自己的立场,即美联储今年不考虑降息。

  一些分析师表示,由于一些投资者原本预计新闻发布会上将出现更为鹰派的立场,美元多头感到失望。

  鲍威尔表示,将致力于实现双重使命,让通胀回到2%。他称,没有价格稳定就无法实现强劲的劳动力市场。加息的全部影响还没显现。通胀已经在一定程度上得到了缓解。将继续逐次会议作出决定。

  分析师认为,美联储7月决策符合预期,鲍威尔对利率前景的看法接近“中间立场”,介于鹰派和鸽派之间。

  美联储加息后美元指数一度升至101.31,但在鲍威尔讲话后,美元指数大幅下挫,周三收于101.07,为连续第二个交易日下滑。

  摩根大通:金价明年上看2175美元

  摩根大通全球大宗商品研究执行董事Greg Shearer表示,贵金属市场处于非常有利的位置,建议长期配置黄金和白银,展望在12个月、18个月时发挥作用。该行展望金价今年下半年将达到2012美元,明年上看2175美元。央行和机构都在押注美联储2008年过度杠杆化一幕再次发生,警告经济衰退尚未离开视野。

  Greg Shearer在最新报告中预计,黄金将在明年第四季时,比当前价格上涨11%。他指出,美联储7月会议结束后加息周期可能会在2024年中期降息。他表示,如果美国经济陷入衰退,黄金还有进一步的上涨潜力。经济衰退越严重,美联储降息的幅度就越大,这对黄金更有支撑。

  由于美国第二季国内生产总值(GDP)增长远强于预期,以及劳动力市场持续走强,越来越多的主流人士认为,尽管美联储将利率推至16年来的最高水平,但美国已经摆脱了衰退的魔掌。美联储主席鲍威尔表示,央行的经济学家目前预计,从今年晚些时候开始,经济增长将明显放缓,“但考虑到最近经济的弹性,他们不再预测经济会出现衰退”。

  但有大量迹象表明经济衰退即将来临,包括领先经济指标指数连续15次下跌,自2007年至2008年以来连续出现最多负值、收益率曲线倒挂,以及企业违约数量上升。

  Greg强调:“鉴于美联储已经夺走了经济的命脉,也就是宽松的货币,深度衰退的可能性似乎更大。经济建立在人为的低利率和量化宽松的基础上,我们已经看到,当美联储在2008年取消宽松货币政策时,过度杠杆化的经济会发生什么。今天的情况比当时糟糕得多,债务更多,不当投资也更多。”

  根据摩根大通的年中预测,分析师预计今年下半年金价平均将在每盎司2012美元左右,这将延续市场在2023年上半年看到的趋势。尽管6月份表现不佳,但金价在今年前6个月上涨5.4%,成为表现第二好的资产类别,仅次于发达市场股票。

  Greg提到,基金经理今年增加了黄金期货的净多头头寸,但交易仍然不太拥挤。他还表示,随着各国央行继续实行美元多元化并对冲地缘风险,机构购买将提振强劲的零售需求。

  “人们渴望真正买入货币并实现配置多元化,”他表示。

  他也给出具体的建议:“我们处于非常有利的位置,我们认为持有黄金以及对黄金和白银的长期配置,既可以作为周期后期的多元化投资工具,也可以在我们展望下一个12个月、18个月时发挥作用。”

  总体而言,2023年第一季全球央行黄金储备增加228吨,比2013年创下的第一季纪录高出38%。

  世界黄金协会发布的2023年央行黄金储备调查显示 ,24%的央行计划在未来12个月内增加更多黄金储备。71%的受访央行认为未来12个月全球储备总体水平将增加,这比去年增加10个百分点。