受阻于1960美元/盎司,现货黄金的价格将要转跌?

Posted by

  7月31日,据行情走势图显示,今天,现货黄金的价格“平开低走”,小幅下跌,截至目前为止(9时47分),其价格报1957.30美元/盎司,未续涨,还受阻于1960美元/盎司,那么,这是否意味着现货黄金的价格将要转跌?

  Sprott Inc.的执行合伙人Ryan McIntyre瑞安·麦金泰尔最近在接受采访时解释了为什么他对黄金市场持乐观态度,以及为什么投资者应该关注矿商。

  美联储将美国基准利率上调25个基点。投资者现在预计5.25至5.5的区间将维持到年底。但即使在利率公布之前,对冲基金就对增加黄金投资的前景感到鼓舞。

  据道,黄金市场目前处于2022年3月以来的最高水平,合约数量为115,318份,但也有悲观的声音。由于核心通胀百分之三,许多投资者认为美联储的行动不会像其言辞所暗示的那么严格。

  由于核心通胀率仍保持在4.8%的高位且就业具有弹性,即使在周三再次加息25个基点后,美联储仍将保持鹰派立场。据报道,道明证券分析师表示,这应该会再次给金价带来压力。

  不过,Sprott Inc.的执行合伙人Ryan McIntyre最近表示,毫无疑问,价格将再次开始上涨。“我一直认为实物黄金是一种重要的战略配置,在你的投资组合中永远不会改变,”他解释道。

  从黄金股的角度来看,投资者在这里可以采取更具策略性的策略。虽然人们对贵金属给予了很多关注,但市场的股票方面却被遗忘,导致估值严重失衡。对于寻求融资的公司来说,这是一个艰难的环境。这两个因素都标志着市场触底,但市场情绪很快就会再次回升。

  此外,McIntyre指出,企业的资产负债表已显着改善,并且更有能力从金价上涨中受益。投资者对贵金属牛市有很多担忧,但我绝对认为黄金股票存在几年前不存在的价值元素。

  投资者一般应关注矿商,这是相对安全的投资,生产稳健,现金流稳定。此外,投资者可以考虑流媒体和特许权使用费公司,因为它们继续拥有贵金属的上行风险,而无需矿工承担大量生产成本。

  投资者应特别关注拥有多元化管道生产的授权公司。至于规模较小的公司,进入该领域越深入,市场上的价值就越大,但风险也越大。

  究竟怎样才能吸引投资者重返黄金行业呢?McIntyre认为,高金价应该会提振市场情绪。此外,投资者不应过多关注短期波动,而应关注长期趋势。很难说未来六个月黄金会发生什么,但从长期来看,价格无疑会更高。这是毫无疑问的。

  McIntyre还指出,随着西方国家的赤字继续增加,投资者似乎低估了政府债券的风险。长期以来,我们一直认为政府有能力用更多债务来掩盖经济问题,但最终将会结束。这是不可持续的,。央行对黄金的需求表明,各国政府正在采取行动,降低其对可能发生的全球主权债务危机的脆弱性。

  最大的问题是,在公共债务成为问题之前,你并不知道它什么时候会成为问题,可能发生的最糟糕的情况是事情正在失控,借贷成本飙升。当你负债累累时,这是你最不想看到的事情。

  在这种环境下,持有一些不带有地缘政治或第三方风险的黄金是有意义的。黄金本身就是一座岛屿,它完全独立于你的投资组合中的其他任何东西,这就是为什么你需要让黄金有一个战略地位。

  同时,上周欧美日三大央行政策决议密集登场。首先是美联储一如预期加息25个基点,但几乎未对9月会议给出任何暗示。欧洲央行同样加息25个基点,将利率推至23年高位,但对下次会议是否加息含糊其辞。

  外界认为,虽然欧美两家央行都小幅加息,但基于通胀和经济数据分析,以及欧洲央行行长拉加德周四的温和语调,欧洲央行有可能比美联储提前结束紧缩周期。

  由于通胀压力显示初步缓解迹象且经济衰退担忧加剧,欧洲央行提出了9月份暂停升息的可能性。

  欧洲央行行长拉加德周四表示“(下一次)有可能加息。也有可能暂停…”投资者目前认为在欧洲央行转为鸽派之前,美联储会更早结束升息周期。

  但投资者和分析师指出,随着通胀走软、经济活动疲软,即使是最鹰派的欧洲央行成员也会开始准备结束紧缩政策。

  另一方面,周三美联储为进一步加息敞开了大门,但美联储主席鲍威尔对9月会议几乎没有给出任何暗示。

  澳洲国民银行资深外汇策略师Rodrigo Catril表示,两家央行都保持了鹰派倾向,但美联储看起来更有可能再次加息,而数据则告诉我们欧洲央行可能已经完成加息了。

  日本央行维持超低利率不变,但采取措施使收益率曲线控制(YCC)政策更具弹性,突显出对于长期货币宽松政策日益加剧的副作用的担忧升温。而有观点认为,这次的YCC政策调整只是技术性的,可预测期内并无政策紧缩信号。