美联储过度紧缩恐令经济陷入危机 黄金有望升至2490?

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  日内欧盘时段,现货黄金震荡上涨,重返1950美元/盎司上方。由于美联储尚未完全排除9月再次加息的可能性,有机构担心过度收紧政策可能会导致经济衰退。晚间市场将迎来美国有着“小非农”之称的ADP数据,投资者需密切关注。

  周三(8月2日)现货黄金开盘报1949.92美元/盎司,截至发稿,现货黄金暂录得1950.87美元/盎司,涨幅0.34%。

  晚间市场将迎来美国“小非农”数据 投资者需密切关注

  美国劳动力市场出现了新的缓和迹象,就业机会的缓慢减少进一步表明,美联储在给经济降温和降低通胀方面正在取得进展。

  美国劳工部周二表示,6月份经季节性调整后的职位空缺比上月减少3.4万个至958.2万个,这是自2021年4月以来的最低水平。5月数据下修至961.6万个职位空缺,此前公布为982.4万个。另外,6月份裁员人数几乎稳定在150万人。

  职位空缺从2022年3月创纪录的1200万个下降,但仍远高于疫情前的水平,超过了6月份600万名求职者人数。

  这些数据反映出,在美联储开始加息以减缓经济增长和对抗高通胀一年多后,就业市场正在逐渐降温,但仍保持稳定。继6月“跳过”加息后,美联储上周将利率上调至22年来的最高水平。

  Indeed最近公布的私营部门数据也显示,劳动力需求正在稳步放缓。7月中旬,招聘网站上的职位总数比去年同期下降了16%,但仍高于疫情前的水平。

  桑坦德银行首席美国分析师Stephen Stanley表示,“今年迄今的模式非常清楚,我们看到的是就业市场的逐步放缓,而不是急剧崩溃”。

  继6月JOLTs职位空缺之后,北京时间周三(8月2日)20:15还将公布有着“小非农”之称的ADP就业报告,上个月该数据因大超预期而令黄金短线跳水近20美元,而当周随后公布的非农数据却显示出美国劳动力市场降温的迹象。

  机构警告:若美联储过度收紧政策导致经济衰退 黄金有望达到2490

  尽管美联储认为,美国的通胀在2025年之前不会回到目标水平,利率必须更久保持在较高水平,但WisdomTree的一份新研究报告认为,通胀已经得到控制,衰退的风险仍在上升。

  根据WisdomTree的欧洲大宗商品和宏观经济研究主管Nitesh Shah的说法,美联储目前的路径可能远超其通胀目标,并将美国经济带入衰退。

  Shah在最新的黄金展望报告中写道:“可以说,美国的通胀正在大幅下降。然而,CPI计算中陈旧的住房数据掩盖了现实。WisdomTree计算的另一种通胀指标(用实时住房指标代替住房通胀)显示,美国的整体通胀为1.4%,而不是美国劳工统计局官方的4.1%,而使用实时指标计算的核心通胀为2.1%,几乎与美联储的目标通胀完全一致。”

  Shah指出,美国劳工统计局的官方报告中使用的住房通胀指标目前在过去12个月里为8%。他表示:“但我们的替代指标显示住房价格上涨了0.5%。这个单一变量的变化将极大地改变美联储的通胀描述,并表明美联储应该停止加息。”

  Shah写道,如果这些衰退担忧成为现实,黄金期货将保持高位。他说:“在这种情况下,金价可能达到2490美元/盎司。这将比历史名义高点(2020年8月达到)高出22%,与实际水平大致相同。但是,这将比1980年达到的历史实际最高水平低28%。”

  技术分析

  从日线图上看,金价震荡;均线交织,短线走势变动较大,不过,KDJ死叉良好运行,MACD初步死叉,5日均线有下穿21日均线的趋势,短线略微偏向震荡下行,目前正试探布林线中轨附近支撑,目前在1944.52附近,进一步支撑参考6月23日高点1937.10附近支撑,如果失守该支撑,则金价可能会进一步跌向布林线下轨1900关口附近,短线的话,1920关口和7月10日低点1912.57附近也还分别存在一些支撑。

  在失守布林线中轨前,多头也仍留有一定的机会,上方10日均线阻力目前在1958.52附近,100日均线阻力目前在1968.50附近,若能顶破该阻力,则增加后市看涨信号。进一步阻力参考1980关口和近期高点1987.34附近位置。