非农果真降温贵金属“涨”声欢迎!

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  最活跃的黄金期货合约周五(8月4日)收高,结束了连续三天的跌势,此前美国7月非农就业报告显示,美国上月仅增加18.7万个就业岗位,略低于道琼斯预估的20万个就业岗位,表明就业市场依然稳固。

  美市尾盘,现货黄金收报1942.54美元/盎司,上升8.33美元或0.43%,日内最高触及1946.85美元/盎司,最低触及1925.15美元/盎司。本周,现货黄金下跌16.62美元或0.85%。

  (现货黄金日线图,来源:FX168)

  COMEX 9月黄金期货收涨0.36%,报1946.90美元/盎司,本周累计下跌1.18%。COMEX 10月黄金期货收涨0.37%,报1956.60美元/盎司,本周累跌1.18%。

  在现货黄金上升之际,其他现货贵金属也纷纷收涨:现货白银收升0.25%,收报23.622美元/盎司;现货铂金收升0.77%,报923.70美元/盎司;现货钯金收升0.10%,至1256.80美元/盎司。

  美国劳工统计局公布的最新报告显示,7月份美国经济仅增加18.7万个就业岗位,黄金价格周五收高,扭转了此前连续三个交易日的跌势。这是就业市场正在缓慢降温的又一迹象,或许是一个受欢迎的迹象,因为金融市场仍在争论美联储是否会在今年年底前停止加息。

  与此同时,美国政府周五说,7月份失业率从6月份的3.6%降至3.5%。

  不过,工资在7月份增长了0.4%,高于美联储的预期。工资是一个受到密切关注的指标,反映了工人在劳动力市场中发挥了多大的杠杆作用。过去12个月的增幅保持在4.4%不变。

  高盛(Goldman Sachs)战略咨询解决方案全球主管Candice Tse表示:“低于共识的就业增长,加上平均时薪较高,表明需要采取更多措施来缩小就业与工人之间的差距,减缓工资增长,并最终降低通胀。”“美联储可能已经结束了几代人以来最激进的紧缩行动,走上了一条通往软着陆的合理道路。”

  不过,她在周五的电子邮件评论中表示,仍存在“多种可能的结果”,如果通胀保持不稳定,进一步加息的风险倾向于存在,不过这不是她的基本假设。

  弱于预期的美国就业报告推低美元和美国国债收益率,令金价在连续三个交易日下滑后得到些许喘息,此前惠誉评级下调美国政府信用评级的决定令金融市场重挫。

  周五下午,美元指数收盘下跌0.49%,至102.02,盘中一度跌至101.74低点。

  根据FactSet的数据,美国国债收益率从近10个月高点回落,10年期美国国债收益下跌12个基点,至4.068%,30年期美国国债收益率周五下跌9个基点,至4.216%。

  “就业报告让市场认为美联储不太可能提高利率。因此,我们看到债券收益率随美元下跌,这肯定会支撑金价,”High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示。

  根据芝加哥商品交易所的美联储观察工具,美联储在9月19日至20日的会议上维持利率不变的可能性目前约为85%,而数据公布前的概率约为78%。

  黄金对美国利率上升高度敏感,因为这增加了持有无收益黄金的机会成本。

  “数据略弱于预期,但并不明显,这就是今天上午价格小幅上涨的原因……未来几周(金价)的任何下跌都可能是买入良机,”Meger称。

  后市展望

  1.最新的Kitco News黄金周度调查显示,尽管通胀压力依然存在,但美国就业市场动能减弱,令多数市场分析师对未来一周金价前景持乐观或中性看法。

  本周,15位华尔街分析师参加了Kitco News黄金调查。其中有8位分析师(53%)预计下周金价会走高,6位分析师(40%)对金价持中性看法。只有1位分析师预计未来七天金价会下跌,占总分析师的7%。

  2.“美国就业市场正在缓慢降温,这正是美联储希望看到的,”Forexlive.com首席外汇分析师Adam Button表示。“市场越来越相信,联邦基金利率处于最终水平。当这一点得到证实时,我认为利率唯一的出路就是下行,这对黄金是利好。”

  Button表示,尽管美联储的阻力很大,但金价已经处于相当高的水平。“目前的起点在1940美元左右,那么在降息周期中金价能涨到多高?”他问道。“我们已经看到了高实际利率,当你退后一步,看看黄金在这次加息周期中的表现,这非常令人鼓舞。”

  他补充说,虽然从季节性因素来看,现在还为时过早,但到第四季时,美联储将显然已结束加息,降息将在2024年到来。“我预计黄金将在那时起飞。”

  Button表示,他短期内也看好黄金。他表示:“我预计下周的CPI报告将强调通胀得到控制,并将缓慢消退,这应有助于提振金价。”

  3.一些分析师曾表示,要想金价重拾光彩并守住1980美元上方的涨幅,下周公布的6月消费者物价指数(CPI)数据必须低于预期。

  “我谨慎看好下周的金价,但如果CPI疲弱且金价无法反弹,那么我认为市场目前就完蛋了,”RJO Futures资深大宗商品经纪商Dan Pavilonis表示。“如果黄金不能在这种环境下上涨,那么我认为市场需要在较低的价格上重新调整和盘整。”

  下一交易日重点关注(北京时间)

  07:50 日本央行公布7月货币政策会议审议委员意见摘要

  10:00 德国6月季调后工业产出

  14:00 英国7月Halifax季调后房价指数

  16:30 欧元区8月Sentix投资者信心指数

  20:30 亚特兰大联储主席博斯蒂克在“向疫情后的经济过渡”活动前致欢迎辞和闭幕词

  20:30 美联储理事鲍曼发表讲话

  22:00 美国7月谘商会就业趋势指数