美国利率政策仍旧不明朗 黄金处于“无人地带”金价短期难突破

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  日内欧盘时段,现货黄金小幅回落,目前交投于1944美元/盎司附近。虽然上周美元的反弹令黄金在100日均线受阻后回落,但金价反弹走势仍旧完好。虽然华尔街加大了对美国经济软着陆的押注,但仍要警惕加息的滞后性影响。

  周一(9月4日)现货黄金开盘报1939.93美元/盎司,截至发稿,现货黄金暂录得1944.12美元/盎司,涨幅0.21%。

  富达国际坚定唱衰美国经济 加息影响和经济衰退将在明年显现

  富达国际的Salman Ahmed坚持认为会出现经济衰退,即使华尔街加大了对美国经济软着陆的押注。

  这位富达国际的全球宏观与战略资产配置主管Ahme预计,随着未来6个月企业债务再融资浪潮的到来,美联储货币政策紧缩的全部影响以及经济衰退将在明年显现出来。

  他表示:“加息周期的终点是衰退,因为传导渠道将开始发挥作用,如果美联储在某个时候不退让,所有人都必须为此支付更高的实际利率。”

  在他看来,美国经济在利率上升的情况下表现强劲,表明货币政策的滞后效应仍在整个经济体系中发挥作用,而不是软着陆的前兆。

  虽然美国消费者和劳动力市场令人惊讶的恢复力迫使Ahmed将他对即将到来的经济衰退的预测推迟到明年,并让他的团队对经济衰退的可能性从80%降低到60%,但经济衰退仍然是Ahmed的基本预测。

  Ahmed的推理还得到了波士顿联储的支持,后者报告发现,从历史上看,无论美联储接下来是否加息,企业都需要大约一年的时间才能感受到已经发生的加息的全部影响。

  就数据表面来看,美国经济降温的迹象正在出现,消费者信心降至2021年以来的最低水平。上周五公布的数据显示,美国8月份雇主招聘步伐强劲,而工资增长放缓,这促使人们押注美联储可能不会进一步加息。

  债券收益率和美元走高 但黄金仍处于中性区间

  上周,金价从8月份的数月低点稳步回升,但一些分析师指出,这种贵金属没有足够的动力突入看涨区间。随着北美市场周一因劳工节长周末休市,分析师表示,短期内不太可能出现突破。

  道明证券的资深大宗商品策略师Daniel Ghali表示:“就目前而言,全球市场上最简单的交易就是挤压债券市场上的经济空头。”“债券收益率和美元走高将继续抑制金价。”

  虽然Ghali近期对黄金的看法相对中性,但他补充称,投资者不应忽视市场的意外强劲表现,因为金价在债券收益率上升和美元走强的情况下站稳了脚跟。

  Ghali称:“尽管美元走高,但金价并未跌得那么厉害,因此存在市场需求。然而,我们需要看到明确的迹象,表明美联储准备降息,而经济还没有到那个地步。”

  蓝线期货的首席市场策略师Phillip Streible表示,尽管金价已成功抵消了其下跌趋势,但在进入熊市区域之前还有一段路要走。他补充称,黄金仍处于无人地带,因为金价处于每盎司1986美元的阻力位和1936美元的支撑位之间的通道中。

  他表示:“我目前看不出有任何因素能阻止债券收益率上升的势头。"

  德国商业银行的大宗商品分析师也指出,金价可能仍处于中性区间,因为“美国利率政策将如何发展仍远不明朗。”

  技术分析

  从日线图上看,金价震荡反弹;MACD金叉,KDJ金叉,5日均线连续上穿10日均线、200日均线、21日均线和55日均线,虽然上周五受到100日均线压制,但仍守在55日均线上方,目前甚至还处于5日均线上方,在失守55日均线前,短线依然偏向多头,有望再度试探100日均线1953.52附近阻力,若能顶破该阻力,则有望进一步涨向布林线上轨1962.46附近阻力。如果进一步上破,则有望看向近期高点1987.34附近位置。

  不过,由于KDJ也发出了短线超买信号,金价此前也受到了100日均线阻力压制,也未能有效突破前期跌势的38.2%回撤位1948.31关键位置,如果金价回落至55日均线1930.93下方,则削弱后市看涨信号;10日均线支撑目前在1926.54附近,强支撑参考200日均线1914.90附近为,21日均线支撑也在该位置附近,如果失守该支撑,则增加后市看空信号。