非农力证美联储9月将按兵不动,黄金回升1940多头迎良机

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  今日周一,市场仍在发酵美国非农的消息,市场开始押注美联储临近加息终点,本周将有较多的美联储官员讲话,敬请关注。

  上周尾盘黄金冲高回落,一度跌至1935美元,凌晨再次反弹;周一亚盘,金价一直企稳在1940上方,截至午后发稿,报价在1945.1美元/盎司。

  非农力证美联储9月将按兵不动,黄金多头再迎良机

  今日周一,在非农之后,本周美联储货币政策路径将迎来更多线索。威廉姆斯、博斯蒂克、鲍曼、洛根等将组团讲话。

  目前,市场普遍预计,美联储将在9月19日至20日的货币政策会议上维持利率不变,而在11月会议上加息的可能性则不足50%。

  8月发布的就业报告或将进一步帮助美联储下定决心在9月会议上按兵不动。

  需要注意的是,尽管目前市场预计美联储接下来不再加息的概率更大,但货币政策路径或许仍存在变数,接下来还有众多数据会左右美联储未来货币政策。

  贝莱德全球固定收益部门首席投资官Rick Rieder表示,美国劳动力市场降温为美联储已完成加息的猜测提供了支撑。

  非农数据显示劳动力市场出现松弛,而且是在通胀回落的同时,美联储应该结束加息了。

  德邦证券首席经济学家芦哲分析称,劳务市场紧俏程度边际放缓将进一步增加美联储9月不加息的可能性。

  但8月CPI料再度回升,市场预期环比增长0.5%,意味着9月点阵图难较6月下调。预计美联储将在11月加息25基点、2024上半年难降息。

  BOK Financial首席投资策略师Steve Wyett也表示:“如果看到就业报告和最近的数据就认为美联储已经结束了加息周期,那将是错误的。

  尽管通胀趋势正在朝着正确的方向发展,工资压力也在减轻,但通胀仍远高于美联储2%的目标。

  CME美联储观察工具显示,非农报告发布前,市场预计美联储11月约有40%的概率会加息25个基点。

  而在报告发布后,市场预计美联储11月加息25个基点的概率降至约30%。

  美国非农新增就业小超预期,劳动力市场放缓

  上周五晚间,美国劳工统计局公布数据显示,美国8月非农新增就业18.7万人,高于预期的17万人。

  但7月份非农新增就业人数从18.7万人下修至15.7万人,6月份非农新增就业人数从18.5万人下修至8万人,修正后,6月和7月新增就业人数合计较修正前低11万人。

  值得注意的是,今年来的每个月,非农就业人数都有所下修。8月份失业率意外飙升0.3个百分点,达到3.8%,创去年2月以来新高。

  8月平均每小时薪资同比增速为4.3%,符合预期,低于前值4.4%;环比增速为0.2%,不及预期的0.3%及前值0.4%。

  8月劳动力参与率上升至62.8%,达到了自2020年2月疫情以来的最高水平。

  Wilmington Trust首席经济学家Luke Tilley表示,尽管美国劳动力市场仍相对强劲,但放缓的迹象愈发明显。

  在不引发大规模裁员的情况下,劳动力市场出现降温,这对美联储来说是最理想的数据。

  此外,周五晚间,ISM公布的数据显示,美国8月ISM制造业PMI上升至47.6,创六个月新高。

  虽然仍位于萎缩区间,且为连续10个月萎缩,但数据表明制造业在疲软的水平趋于稳定,萎靡状况不再恶化。