美联储9月“熄火”不意味着加息结束?黄金再次跌破1920关口

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  日内欧盘时段,现货黄金反弹失败,目前交投于1920美元/盎司附近。市场预期美国8月核心通胀将会上涨,美元指数小幅反弹,黄金承压再次下跌。市场对美联储9月暂停加息已基本达成共识,但美联储是否完成加息仍旧还没有定论。

  周二(9月12日)现货黄金开盘报1922.53美元/盎司,截至发稿,现货黄金暂录得1919.97美元/盎司,跌幅0.13%。

  美联储9月暂停加息成定局 但并不意味着已完成加息

  美联储官员在本月的政策会议之前暗示,随着劳动力市场走软,通胀从疫情时期的高点回落,他们可能会在抗击通胀方面开始放慢步伐。

  这可能意味着美联储本月大概率会选择暂停加息,但官员也警告说,这可能并不意味着美联储已经完成了加息。

  达拉斯联储主席洛根表示,“在这个阶段,我相信我们必须循序渐进,权衡通胀过高的风险和过度抑制经济的风险”。她补充说:“本月晚些时候,再跳过一次可能是合适的,但这并不意味着完全停止加息,未来几个月,对数据和前景的进一步评估可能会证实,我们需要采取更多措施来遏制通胀。”

  洛根的言论呼应了其他美联储官员的言论。波士顿联储主席柯林斯9月6日表示,美联储在寻求降低通胀时应该慢慢来,并警告称可能有必要进一步加息。

  旧金山联储主席戴利在8月接受采访时也表示,虽然通胀率正在下降,但仍然过高,还有更多工作要做。戴利留下了多种选择的余地。戴利说:

  “我们是再次加息,还是在更长时间内保持利率稳定,这些事情都还有待决定。”

  今年7月,美联储官员自2022年3月以来第11次加息,根据6月份的预测,今年剩余时间可能还会有一次加息,官员们的预测将在本月晚些时候更新。

  不过,在如何将通胀率降至2%的目标上,美联储内部仍存在分歧,因为一些成员认为美联储加息的全部效果尚未显现,因此应将利率维持在当前水平。

  美元和美债收益率仍旧坚挺 黄金处于中性交投区间

  对冲基金继续减少对黄金的看跌押注,不过,分析师指出,根据美国商品期货交易委员会(CFTC)的最新数据,如果金价有机会突破1980美元上方的初始阻力位,多头情绪需要改善。

  许多分析师指出,黄金处于中性交投区间,因为该行业继续受到美债收益率上升和美元坚挺的主导。

  MKS PAMP的金属策略主管Nicky Shiels在一份报告中表示:“投资者净做多价值约300亿美元的贵金属,但这恰好是在最近200亿至400亿美元的区间内,基本上非常中性,模仿了该区域价格走势的总体盘整。”

  根据最新的仓位数据,黄金市场目前的净多头合约为50365份,仅略高于上周的增幅,上周的增幅是由大规模的空头挤压推动的。尽管空头持续回补,但金价未能突破1980美元的阻力位,调查期内金价跌至1950美元左右的支撑位。

  虽然金价在整个2023年一直都相当有韧性,但一些分析师表示,随着油价接近近一年以来的最高水平,顽固的通胀正迫使美联储维持更久更高的货币政策,这给黄金带来进一步的不利因素。

  尽管金价料不会突破交投区间,但一些分析师表示,在当前环境下,金价有测试1900美元左右支撑位的空间。

  技术分析

  从日线图上看,金价震荡;均线交织,短线走势变数较大,不过MACD红色柱萎缩殆尽且有死叉趋势,KDJ死叉,尽管之前金价受到200日均线和21日均线支撑后反弹,但多次试探收复55日均线都已失败告终,短线下行风险显著增加,如果失守21日均线1916.59附近支撑,则可能会进一步跌向1900关口附近,甚至是近期低点1884.70附近位置。短线的话,6月29日低点1892.86附近也还存在一定的支撑。

  上方继续关注55日均线1930.50附近阻力,若能顶破该阻力,则增加短线看涨信号;进一步阻力参考1940关口,100日均线阻力在1949.01附近,若能强势顶破该阻力,则增加中线看涨信号。