市场焦点转向最新点阵图 油价触及95美元加剧

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  周一(9月18日),在全球主要央行会议密集的一周开始之际,股票、债券和美元出现小幅波动,其利率决定将为今年剩余时间的市场定下基调。

  标准普尔500指数收于4450点附近。布伦特原油周一早些时候几乎触及每桶95美元后回吐涨幅,此举加剧了通胀担忧。苹果公司股价上涨,而特斯拉公司股价下跌,因为高盛集团下调了对这家电动汽车巨头的盈利预期。10年期美国国债收益率小幅走低,两年期国债收益率仍保持在5%以上。

  周一黄金和白银价格小幅上涨。在本周关键的联邦公开市场委员会 (FOMC) 会议之前,贵金属市场本周初保持谨慎。12月黄金最后上涨1.80美元,至1948.00美元,12月白银上涨0.034美元,至23.42美元。

  外汇市场中,随着欧元区国债收益率逼近今年高点,欧元上涨。美元/日元当天在区间内交易,并因股市回吐了大部分涨幅而收于区间低端,英镑收盘持平。

  由于普遍预计美联储本周将维持利率不变,交易员将关注所谓的经济预测点阵图摘要。两个主要问题是政策制定者是否会维持年底前再加息25个基点的预测,以及他们预计2024年宽松多少。

  Verdence Capital Advisors首席投资官Megan Horneman表示:“我们认为美联储本周将采取‘鹰派暂停’,期货市场将重新定价年底前再次加息的可能性更高。不幸的是,通货膨胀很容易重新引发,特别是如果能源价格开始渗透到广泛的价格中。因此,我们认为美联储需要暗示他们可能不会继续加息。”

  摩根大通首席全球策略师David Kelly表示,美联储可能会继续采取强硬立场,2023年仍将进行一次加息,并且未来几年可能会非常缓慢地实施宽松政策。不过,他指出,尽管政策制定者可能计划温和下调利率,但经济衰退的风险可能会引发更快速的宽松政策。“随着经济衰退的风险随着货币紧缩的下降而增加,因此在股票投资中保持充分的多样化和相对保守的仓位,同时在固定收益领域长期持有是有道理的。”

  摩根士丹利财富管理分析师Lisa Shalett表示,虽然看涨的投资者继续大肆宣扬整体通胀的进展,但美联储主席杰罗姆·鲍威尔密切关注的一项关键指标表明利率路径将是“更长、更高”。

  她指出:“美国股票市场明确地在定价一个成功的软着陆,随着利率达到峰值,经济和企业盈利增长再次加速。我们仍然对牛市的增长重新加速/利润扩张论点持怀疑态度。在最好的情况下,我们认为美国股市在未来六到九个月内将在区间内波动,盈利和市盈率之间的来回只会产生波动。”

  Murphy & Sylvest Wealth Management分析师Paul Nolte来说,一年中的两个最弱的月份正在符合预期并按照典型的模式进行。这一策略将支持在10月中旬/晚些时候进一步的疲软,然后迎来年底的反弹。很大一部分的反弹是基于盈利本季度将会增长的预期。通常情况下,更高的盈利会推动股市上涨,但从历史角度来看,市场中很多资产已经被高估,所以可能没有太多上涨的空间。”