美债收益率双顶跳水,黄金1810急速见底概率上涨

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  新的一周,“全球资产定价之锚——美国10年期国债收益率难破上方关键阻力的压制,大幅回落,加之避险资金的涌入,贵金属再次发威。

  日内黄金受阻在凌晨高点1865美元,但欧盘回落1855之后再次走强,截至周二下午发稿,报价在1858.4美元/盎司。

  本周,“全球资产定价之锚”之称的美国10年期国债收益率难破上方4.9%一线的压制,昨日大幅走弱,并跌至4.6%附近。

  越来越多的美联储高级官员认为,美国国债收益率大涨,令金融状况收紧,这可以取代基准利率的进一步上调。

  10月9日周一, 美联储达拉斯联储主席表示,近期长期美债收益率的飙升可能意味着美联储再次加息的必要性降低。

  他指出,在其他条件相同的情况下,对于同样的联邦基金利率,较高的期限溢价会导致较高的期限利率。

  因此,期限溢价的上升,做了一些冷却经济的工作,这令美联储进一步收紧货币政策的必要性减少。

  期限溢价的增加,在最近的收益率曲线变动中发挥了明显的作用,尽管其规模和持久性存在不确定性。

  同日,美联储副主席杰斐逊也提到了美债收益率飙升的问题。他表示,在评估未来政策路径时,他将继续认识到债券收益率上升将导致金融状况收紧。

  美债收益率上升,这可能体现出几个不同的因素。债市收益率的上行可能反映了经济的强势,也可能意味着风险,将会留意收益率上升带来的紧缩效应。

  杰斐逊表示,FOMC会谨慎地评估可能需要的任何额外政策紧缩。他预计,2024年初,美国经济将有更多的部分受到利率上升的冲击。当前处于前所未有的时期,对经济数据的依赖因此成为关键

  此外,“美联储传声筒”,华尔街日报记者NickTimiraos表示,洛根一直是联邦公开市场委员会的鹰派成员,他对近期美国国债收益率和期限溢价的上涨尤其重视。

  因此,她对再次加息必要性的信念听起来似乎正在减弱。最近美债抛售的“原因”对美联储来说很重要。

  自美联储上次7月将政策利率上调至5.25%-5.50%区间以来,长期国债收益率大幅上升,导致借贷成本上升,并抑制了出奇强劲的经济增长和就业增长。

  上周,美债收益率狂飙成为悬在全球市场头上的利剑,10年期美债收益率在分别触及近4.9%的2007年高点后趋于平静。

  分析认为,这主要是受到美国经济前景乐观、美联储维持鹰派立场和美国财政困境加剧的影响。