巨额债务即将到期 黄金上蹿下跳等待新信号

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  日内欧盘时段,现货黄金冲高回落,目前交投于1928美元/盎司附近。此前受到中美数据的影响,市场避险情绪升温,为黄金提供避险支撑。但近日来受到美联储官员讲话的影响,市场加息预期升温,金价反弹受阻。目前市场正在等待明天的CPI数据,预计将为美联储提供新指引。

  周三(8月9日)现货黄金开盘报1924.95美元/盎司,截至发稿,现货黄金暂录得1928.26美元/盎司,涨幅0.16%。

  黄金ETF资金外流 8月金价或不及往年

  随着债券收益率和美元持续处于高位,黄金市场继续保持稳定。然而,市场仍在苦苦挣扎,预计黄金交易所交易产品将出现了进一步的平仓。

  世界黄金协会的分析师在周二发布的最新市场报告中表示,全球ETF市场的黄金持有量减少了34吨,价值23亿美元,这是黄金市场连续第4个月出现平仓。

  分析师们在报告中表示:“总体而言,7月底,今年迄今全球黄金流出资金为49亿美元,持有量累计减少84吨。”

  但由于金价的韧性,管理下的资产实际上增加了2%,达到2150亿美元。

  从资金外流的地区分布来看,欧洲上市基金的表现略弱于北美市场。

  分析师表示,美联储和欧洲央行等央行的货币政策继续主导黄金市场的投资需求。不过,他们指出,预计美联储将接近其紧缩周期的尾声,这为金价提供了一些支撑。

  分析师补充称,市场持续的不确定性应会继续支撑金价,即便整个8月金价走势仍旧不明朗。从历史上看,8月份一直是金价走强的月份之一,但世界黄金协会的分析师表示,今年的情况可能会有所不同。

  他们说:“8月可能不像过去那样对黄金有利,但有充分理由表明,对黄金的支持将在今年晚些时候确立。正如我们在年中展望中所讨论的那样,在当前的环境,黄金上涨的可能性看起来大于下跌的可能性。例如,虽然股市迄今经受住了许多阻力,出现一些基本面支撑,但市场人气和估值似乎仍处于高位。尽管过去几周市场情绪发生了转变,但经济风险仍旧确实存在。”

  美国企业将面临债务违约风险 就业市场恐遭受冲击

  高盛策略师们在周一的一份报告中说,美国企业即将撞上债务高墙,未来几年内将有巨额债务到期。

  该投行估计,2024年将有790亿美元的企业债务到期,2025年将到期1.07万亿美元债务,相当于未来两年内有1.8万亿美元的到期,此外还有2,300亿美元的债务将在今年年底前到期。

  由于美联储在过去一年中大幅提高利率,这波再融资的债务潮可能会给企业带来麻烦。目前美联储基金利率目标区间在5.25%~5.5%之间,这是自2001年以来的最高水平。

  高盛估计,企业债务的平均利率可能会在2024年上升至4.3%,2025年上升至4.5%,而当前利率为4.3%。

  这些利率的上升也可能会占用更大比例的公司收入,最终可能会对经济产生压力。策略师们估计,每多花一美元偿还债务,企业就可能减少10美分的资本支出和20美分的劳动力支出,这可能导致就业市场在2024年每月减少5000个就业岗位,在2025年每月减少10000个就业岗位。

  专家们警告称,随着信贷条件的收紧,美国企业可能会面临麻烦。2023年的企业债务违约数量已经超过了去年的违约总数。美国银行警告说,如果美国陷入全面衰退,多达1万亿美元的企业债务可能面临违约风险,不过该行的策略师们不再认为2023年可能出现衰退。

  技术分析

  从日线图上看,震荡下跌;短期均线空头排列,10日均线下穿21日均线后下穿55日均线,MACD死叉运行,在收复10日均线1941.75前,金价后市仍面临进一步下行风险,初步支撑参考隔夜低点1922.65附近位置,7月10日低点支撑在1912.57附近位置,布林线下轨支撑目前在1908.92附近,然后是1900整数关口支撑,200日均线支撑也在该位置附近。

  不过,KDJ也发出了短线超买信号,1900-1920区域支撑也比较强,若能收复10日均线,则削弱短线看空信号;进一步阻力参考21日均线1953.46附近位置,然后是1960关口,较强的支撑在1967.64附近,若能顶破该阻力,则增加后市看涨信号。短线的话,5日均线1933.85附近也存在一些阻力。