结束12连降!美国CPI数据大涨3.2% 对加息影响减弱?

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  隔夜,市场等待了许久的通胀数据出炉,结果显示美国7月通胀数据基本符合预期。周四(8月10日)金价小幅收低。受过去几周美债收益率上升和美元走强的压力,金价连续第三天下跌。

  现货黄金走势概述

  周五(8月11日)美市尾盘,现货黄金收报1912.16美元/盎司,下跌1.91美元或0.10%,日内最高触及1930.19美元/盎司,最低触及1912.03美元/盎司。

  消息面

  美国CPI数据大涨3.2% 对加息影响减弱?

  美国劳工部周四公布,7月份消费者价格指数(CPI)较上年同期上涨3.2%,高于截至6月份的上涨3%,这是13个月来整体CPI首次上涨,但不包括食品和能源价格的核心CPI年率从4.8%下滑至4.7%。

  Vantage市场分析师Jamie Dutta表示:“对美联储来说至关重要的是,这些数据与通胀向2%的目标靠拢是一致的。”“住房成本仍然是一个关键的不确定因素,但由于去年租金疲软的典型滞后,租金通胀应该会在未来几个月从高位回落。”

  不过,Dutta表示,周四CPI报告的重要性“略有减弱”,因投资者在9月美联储下次政策会议前还将获得最后一组通胀数据。他在周四上午的电子邮件评论中写道:“焦点也将在本月底转向杰克逊霍尔,届时鲍威尔主席可能会确认美联储的加息意图。”

  High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示:“随着CPI继续缓慢下滑,这预示着美联储继续加息的可能性降低,尤其是在9月的会议上。”

  “因此,我们看到美元回撤,收益率回落,这对黄金市场来说是一个更好的基础环境。”

  劳工部公布的另一份报告显示,8月5日当周初请失业金人数增加2.1万人,经季节性因素调整后为24.8万人。

  芝加哥商品交易所(CME)的美联储观察(FedWatch)工具显示,联邦基金期货交易员目前预计美联储9月份加息的可能性为9.5%,低于一周前的逾20%。

  旧金山联储主席戴利周四说,尽管周四早些时候公布的7月份消费者通胀数据疲软,但现在宣布通胀取得胜利还为时过早。

  “还有更多的工作要做,”戴利在接受雅虎财经采访时说。

  戴利表示,CPI数据对家庭和企业来说是个好消息,与通胀逐渐下降的趋势一致。

  她说,通货膨胀仍然是与她交谈的人的“头号担忧”。

  戴利说:“这并不是一个说胜利是我们的数据点。”

  美联储官员曾表示,他们希望将利率提高到足以对通胀构成下行压力的水平。随着通胀缓慢下降,美联储计划将利率维持在这一水平。央行并不确定这个限制水平应该是多少。

  上月底,美联储将基准利率上调了25个基点,至5.25%-5.5%的区间。今年6月,美联储官员曾预计在年底前再加息25个基点。

  戴利表示,现在说她是否会在9月会议上推动再次加息还为时过早。“从现在到9月还有很长一段时间,”她说。

  美联储官员们将在9月底开会时更新他们的计划。戴利明年将成为美联储利率委员会有投票权的成员。

  美国周四公布7月份消费者通胀数据后,道琼斯工业平均指数未能保持大幅上涨势头。一些分析师表示,戴利的言论助长了股市的回落。

  美国通胀数据公布后,金价最初走强,但随着主要股指跳涨,金价回吐涨幅,道琼斯工业平均指数早盘一度上涨逾400点,随后回落。

  OANDA高级市场分析师Edward Moya表示,“美元可能已经见顶,但如果华尔街继续买入股票,金价不会大涨。”

  衡量美元兑主要货币强弱的美元指数上涨0.15%,至102.64。FactSet数据显示,10年期美国国债收益率上涨7个基点,至4.08%。

  在一些市场分析师看来,如果美联储采取观望态度,金价可能会走高。高利率提高了持有无收益黄金的机会成本,自5月份接近历史高点以来,持有黄金的机会成本已下降逾7%。

  “当市场反映出降息和美元走软的可能性增大时,黄金的前景将重新焕发光彩。这取决于反通胀趋势的根深蒂固程度,”华侨银行执行董事兼外汇策略师Christopher Wong表示。

  全球最大的黄金支持的ETF-SPDR Gold Trust的持仓量降至3月份以来的最低水平,反映出投资者对黄金的兴趣。

  技术上,财经网站FXStreet指出,金价在1916美元的月度新低附近找到暂时支撑。金价看起来很脆弱,预计将继续下行。在持续低于20日和50日指数移动均线(EMA)之后,黄金正在向200日均线约1907.00美元水平下跌。动量振荡指标位于支撑区域附近,进一步下行将触发看跌冲动。

  鹰鸽两派对峙 但美联储9月不加息可能性越来越大

  在新证据表明通胀缓解之后,美联储决策者在9月会议上维持利率不变的可能性越来越大。

  周四的报告显示,核心消费者价格指数连续第二个月上涨0.2%,这是两年多来最小的涨幅,近几个月的通缩趋势持续加强。

  旧金山联储主席戴利表示:“这些数据基本符合预期,这是个好消息。并不是说我们已经胜利了,还有很多工作要做,美联储将全力以赴,把通胀率拉回到2%的目标。”

  官员们对下一步如何行动存在分歧。美联储政策制定委员会中的一部分人认为过去18个月的加息已经起到了效果,而另一部分人则认为过早地暂停加息可能会增加通货膨胀重新加速的风险。

  本周早些时候,美联储理事鲍曼重申,为了完全恢复价格稳定,美联储可能需要进一步提高利率,而费城联储主席哈克表示,官员们可能会选择按兵不动。

  智通财经了解到,随着通货膨胀的降温,以及就业和工资增长的放缓,人们越来越希望美联储能在不引发失业率大幅上升的情况下成功控制通货膨胀。包括摩根大通(JPM.US)和美国银行(BAC.US)在内的几位经济学家,最近几周都放弃了有关经济衰退的预测。

  但美联储主席鲍威尔在美联储9月会议以及本月晚些时候的杰克逊霍尔会议上发表讲话时,还不会到宣布胜利的地步。尽管他表示,随着利率接近峰值,美联储正在减缓加息的步伐,他并未排除在9月会议上提高利率的可能性。

  LH Meyer/货币政策分析的经济学家Derek Tang称:“美联储在9月不需要加息,这会让鸽派感到满意。只要不完全关闭加息的大门,即使是鹰派,也会同意至11月或更晚时才再次加息。”

  芝加哥KPMG LLP的首席经济学家Diane Swonk则认为,7月的价格增长放缓“足以使美联储在9月保持观望,但不足以宣布胜利”。

  美联储决策者在9月19-20日的会议之前,还将看到另一个消费者价格指数和就业报告。

  Renaissance Macro Research LLC经济部门的负责人Neil Dutta指出,由于经济可能再次加速,美联储会希望保留以后加息的选项。Dutta称:“经济正在超过趋势地增长,我认为美联储做得还不够。今年底之前,美联储有可能在年底前拍拍屁股走人,然后眼睁睁地看着通胀回升。”