现货黄金创五周半新低!美联储鹰派再添底气

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  周一(8月14日),现货黄金价格刷新7月7日以来低点至1907.84美元/盎司,美元维持看涨格局。上周公布的美国7月生产者价格略高于预期,投资者预计即将公布的美联储7月会议纪要将维持鹰派基调。

  北京时间20:20,现货黄金下跌0.29%至1908.20美元/盎司;COMEX期金主力合约下跌0.33%至1940.1美元/盎司;美元指数上浮0.18%至103.045,盘中创7月7日以来新高至103.062。

  上周五(8月11日)公布的数据显示,由于服务成本以近一年来最快的速度反弹,美国7月份生产者价格涨幅略高于预期。这可能无法说服美联储在9月份维持利率不变。市场等待即将在周三(8月16日)公布的美联储7月会议纪要。

  ActivTrades高级分析师Ricardo Evangelista表示:“随着上周公布的美国7月生产者价格略高于预期,美联储加息周期结束的确定性已经部分消失。”

  悲观主义者们相信,要全面回归美联储2%的通胀目标,就需要经济衰退和大量失业来冷却持续的物价上涨。一些经济学家预计,美国失业率将从目前的3.5%跃升至5%以上——数百万人失业——可能就是必须付出的代价。

  LPL Financial首席全球策略师昆西·克罗斯比(Quincy Krosby)表示:“最新的生产者价格指数报告为美联储鹰派提供了更多弹药来主张再次加息。”

  道明证券的经济学家,由于鲍威尔先生很可能会在8月底的杰克逊霍尔年会和9月份政策会议上继续上演老套路叙事方式,因此存在利率进一步走高的重大风险。如果数据保持稳定,黄金有可能跌至1900美元下方的技术支撑位。

  观察家:没有那么悲观

  确实,一些主要的价格指标长时间呈现出顽固性。剔除食品和能源的个人消费支出价格指数依然超过4%——远高于2%目标。一些政策制定者将这一事实视为通胀目标回归速度缓慢的证据。

  但到目前为止,通胀并未对就业市场或经济产出造成明显损害。越来越多的经济学家——包括美联储自己的工作人员——预测美国将摆脱衰退。

  美联储理事沃勒对此解释道:大流行时期的封锁给经济造成了如此多的极端压力,以至于简单地恢复正常(例如对工人的需求)就可以让价格上涨降温,而不会对就业或经济增长造成太大损害。

  亚特兰大联储助理副主席兼首席通胀观察员布伦特·迈耶(Brent Meyer)在一份报告中表示,通向2%通胀的道路实际上可能是平坦的,而不是像许多人此前纷纷预测的那样充满挫折和艰难选择。

  迈耶表示,刚刚发布的7月份消费者价格指数报告显示,通胀范围缩小,其步伐放缓。他认为这种趋势可能会持续下去,“如果这种情况继续下去,我们有可能很快完成最后一英里。”

  ACY Securities首席经济学家克利福德·贝内特(Clifford Bennett)表示:“美元似乎正在走强,暗示即便美联储不再加息,商业利率和债券收益率可能会继续走高。7月美联储会议纪要料明显偏强硬,因此金价可能仍面临压力,或跌至1900美元,甚至1880美元。”

  明年二季度降息

  鉴于美联储在降低通胀方面已经取得的进展,并且失业率没有显著上升,他们确实处在“史无前例”的阶段,但这对于希望能够在不让工人付出沉重代价的情况下,将通胀拉回2%目标的官员来说是个好消息。

  高盛公司在上周末发布的最新分析报告中对美联储政策前景持鸽派倾向,预计美联储不会再加息,并预计美联储将从2024年第二季度开始降息。

  高盛分析师卡尔-金塔尼利亚(Carl Quintanilla)预计,美联储(开始放松货币政策后)将每个季度降息25个基点。她同时还预测,在决策层认为通胀问题不太可能卷土重来的情况下,美联储会加快降息速度。

  现货黄金短线下看1871美元

  日线图上看,金价处于自1987美元开启的下行C浪中,下方支撑看向61.8%目标位1871美元。C浪是自2082美元开启的下行(ii)浪的子浪。