美国经济引擎仍未“熄火” 金价能动能不足

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  消息面上,隔夜,美国7月零售销售环比升0.7%,创今年1月来最大升幅,比预期高了0.3个百分点。特别是核心零售环比增加了1%,比预期高了0.6个百分点。强劲的零售数据说明美国经济短期内呈现改善的姿态,暗示着美国通胀问题年内难解,美联储官员对此经济数据也感到惊讶,美联储加息是否结束仍难轻易下结论。

  最近的数据来看,美国居民消费后续问题突出,经济动能存在减弱可能性。正是由于存在正反两方面的因素,7月美国零售数据公布之后,现货黄金方面,就金价并没有出现方向性的变化,短期或继续维持振荡。

  不过也有分析认为国际黄金价格在美国经济阶段性改善的过程中面临一定压力,但在经济下行周期背景下,会获得一定支撑。后续美国经济有重新走弱的可能性,待到消费等经济动能不足之时,国际金价将企稳回升。

  截止发稿,现货黄金价格报1906.07美元/盎司。

  美国经济的引擎仍未“熄火”

  强劲的劳动力市场加上不断上涨的工资,使许多美国人有足够的资金购买各种商品和服务。在高利率的环境下,美国经济的引擎仍未“熄火”……

  周二,美国7月零售销售月率录得0.7%,超出市场预期的0.4%,为2023年1月以来最大增幅,实现连续四个月增长。

  数据公布后,现货黄金短线下挫6美元,并一度跌破1900整数大关,而后收复部分失地;美元指数短线走高20点后重回103关口附近,美国10年期国债收益率一度飙升至4.270%,为去年10月24日以来最高水平,美国2年期国债收益率一度上升至5.024%,为7月7日以来新高。

  对于这一好于预期的数据,Forexlive表示,美国7月零售销售月率连续4个月上升,突显出美国消费的持续强劲。这应该有助于提振美国第三季度的GDP预测,尽管目前的预测看起来已经很乐观了。全球经济中有很多令人担忧的因素,但美国不在其中。

  此外,6月的“恐怖数据”也从0.2%上修至0.3%。

  因美国人增加网上购物和外出就餐,暗示美国经济在第三季度初继续扩张,并避免衰退。上个月,在13个零售类别中,有9个类别的销售额出现增长,其中包括体育用品、服装商店、餐馆和酒吧等。

  最新的数据表明,强劲的劳动力市场加上不断上涨的工资,使许多美国人有足够的资金购买各种商品和服务。消费者仍然是美国经济的关键支撑,迄今为止,在高利率的情况下,消费者支撑着美国经济抵御衰退。

  黄金走势分析

  看涨观点:摩根大通全球大宗商品研究执行董事Greg Shearer撰写了一份关于黄金的研究报告,该行预计,到明年年中,黄金的平均价格将达到每盎司2012美元,到2024年第四季度将达到每盎司2175美元。如果摩根大通的预测成真,这意味着黄金到明年第四季度将有约14%的上行空间。在摩根大通看来,看涨黄金的观点主要受美国实际利率下降和经济衰退预期等因素支撑。

  Shearer认为,美联储将在不久的将来完全扭转其紧缩政策,未来几个月仍有可能出现经济衰退。而衰退环境往往会进一步抑制利率,从而反过来支持了持有黄金的理由。Shearer认为,经济衰退越严重,金价就有可能走得越高。

  报告称,预计美联储将在2024年第二季度开始降息,美国实际收益率的下降将成为黄金的“重要推动力”。

  不过目前市场对美国经济能否软着陆的讨论依然激烈,但如果未来衰退真的有望避免,摩根大通对黄金的观点可能将被证明过于乐观。

  看跌观点:隔夜美联储官员也发出了谨慎的声音,明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示,尽管美联储在抗击通胀方面取得了一些进展,但可能仍需要提高利率才能完成任务。美联储卡什卡利表示,现在美国通胀正在下降,美联储已经取得了一些不错的进展,但通胀还是太高了。

  在美联储激进的加息行动下,卡什卡利对经济的韧性感到惊讶,美国劳动力市场仍然非常强劲。他表示,这有点像一把双刃剑,因为他心中的问题是,美联储是已经采取了足够的措施还是需要做更多。

  IG市场策略师Yeap Jun Rong表示:“近期实际收益率持续上涨,加上美元走强,金价继续挣扎,这似乎降低了黄金的吸引力,并导致部分投资者回避。迄今为止,美国的经济数据为利率长期保持高位提供了空间。昨天我们公布的美国零售销售数据抵消了经济衰退的担忧,并可能抑制避险资金流向。”